2015年1月1日新环保法即将执行,且临近“水十条”出台时点,官方媒体对于环境污染的关注度明显提升,信号意义值得重视。

预计“水十条”重点在于污染治理,保障饮水安全,监测数据真实性将得到重视。关于水十条的出台,市场经历了长时间等待,目前普遍仅仅对于大致治理方向、总投资规模等有所了解,处于对政策预期模糊的阶段。预计政策的重点仍在污染治理,具体包括工业废水、工业园区,市政提标改造与再生水利用,农村环境整治等方向。我们预计该政策大概率年内出台,在此之前,市场难以对相关方向和标的的具体受益程度做出测算,投资逻辑建立在预期改善以及估值提升的基础上,目前为投资最佳时点;

近期环保行业法规密集出台,预计“水十条”年内出台,新环保法也将于2015年开始生效。目前处于相关受益标的在政策落地前难得的“蜜月期”,应当加倍珍惜环保板块的“跨年行情”。维持行业“增持”评级,推荐碧水源、雪迪龙、国中水务、国电清新、龙净环保、三维丝。其他受益污水治理、再生水利用的标的包括津膜科技、巴安水务、万邦达等。此外,实际流通市值较小的重庆水务、洪城水业、武汉控股、首创股份等水务运营类标的也将受益。